Изминалата 2019-та година бе рекордна за много от водещите световни пазари. Само ще спомена, че индекс като S&P 500, представителен за над половината от световната пазарна капитализация, се повиши с над 28%. И докато тази година стартира доста динамично - с напрежение между Иран и САЩ, подписване на търговска сделка "Фаза първа" между САЩ и Китай, то тя се очаква да продължи да е волатилна, на фона на очакваните президентски избори в САЩ.
В тази среда, щатските индекси са при нови рекордни стойности. Инвеститорите е много вероятно да се чудят как да инвестират през тази година, а в тяхна помощ идват стотици анализатори, които се надпреварват да им дават съвети. Ето някои от тях, дадени от инвеститори, чието мнение определено е добре да се има предвид. Гениалният Дейвид Тепър Няма как да не започна с едно от последните изказвания, на може би един от най-влиятелните и в същото време - слабо известни сред широката общност, инвеститори. А той не е известен, защото рядко оповестява публично своето мнение. Става въпрос за великия Дейвид Тепър. "В един момент фондовият пазар ще се забави". Това заяви инвеститорът и управляващ фонда Appaloosa Management, пред изданието MarketWatch.
"Кога точно ще е този момент обаче никой наистина не знае. Дори и много от "бичи настроените" инвеститори в момента изпитват несигурност от огромните печалби, които биха могли да донесат изненади, включително това, че благоприятният за бизнеса президент Доналд Тръмп може да изгуби възможността за втори мандат", коментира Тепър. Тепър припомни, че въпреки изключителната 2019-та година, ако се вземе предвид и лошата 2018-та, то средната годишна доходност за широкия индекс S&P 500 пада едва до 12%, което не е много по-високо от средната възвръщаемост на индекса за последните 50 години - в размер на 11.1%. Питър Наваро "Очаквам Dow Jones да достигне 32 000 пункта през 2020 година", коментира Питър Наваро, търговски съветник на президента Доналд Тръмп.
Ако прогнозата на Наваро се сбъдне, то инвеститорите могат да очакват около 13% допълнителен ръст на индекса на "сините чипове" през 2020-та година, както и нови рекорди за щатските индекси. Още през юли по CNBC, Наваро заяви, че разговорите между Вашингтон и Пекин вървят в "много добра посока" след среща между Тръмп и китайския президент Си Дзинпин на срещата на върха на Г-20 в Осака. Преди около 10 месеца, експертът каза, че нивото от 30 000 за Dow е постижимо, ако Конгресът одобри Споразумението САЩ-Мексико-Канада и Федералният резерв понижи лихвите.
Рей Далио Мениджърът и ръководител на най-големия хеджфонд в света е доста активен в медиите напоследък. Преди почти две години инвестиционната легенда Рей Далио отправи една от най-лошите краткосрочни пазарни прогнози в новата история. В интервю по време на Световния икономически форум през януари 2018 г., основателят на Bridgewater Associates каза на инвеститорите, че ще се "почувстват доста глупаво", ако държат пари в брой, тъй като акциите ще се повишават към нови рекордни стойности. И така, колко глупави се чувстваха? Не много, поне първоначално, след изключително силното понижение на щатските индекси. Разбира се, Далио в крайна сметка се оказа прав, тъй като пазарът намери подкрепа и оттогава "избухна" до нови исторически рекорди. Но гениалният инвеститор беше "комично грешен" по това време, тъй като широкият щатски индекс достигна дъно през следващите няколко седмици. Далио е далеч по-предпазлив от останалите за пазара, в момента. "Светът се е побъркал и системата е разбита", коментира експертът в едно от многобройните си телевизионни интервюта.
"Големите държавни дефицити съществуват и най-вероятно ще се увеличат значително, което ще изисква огромни количества дълг да бъдат продадени от правителствата - суми, които не могат естествено да бъдат усвоени без увеличаване на лихвите в момент, когато повишаването на лихвите ще бъде пагубно за пазарите и икономиката" обясни Далио. "В момента много пенсионни фондове, които имат инвестиции, използват предполагаеми доходи. Обикновено те са много по-високи (около 7%) от пазарната възвръщаемост, която е вградена в ценообразуването и вероятно ще бъде произведена", пише Далио. Не веднъж и два пъти Далио предупреждава инвеститорите да сложат част от инвестициите си "на масата", за да не поемат излишни рискове. Дали ще се окаже прав, тепърва предстои да видим. Някои конкретни идеи Финансовите специалисти често си позволяват и директно да препоръчват акциите на определени компании. В крайна сметка те са квалифицирани да го правят. И давам пример за две акции, които според анализаторите на Goldman Sachs притежават потенциал за поскъпване от 20% през тази година. Ако историята се повтаря, то след подобна силна година, като 2019-та, когато щатските индекси се повишиха до нови рекордни нива и повишиха финансовите си оценки, най-вероятно ще последва още една добра година за инвеститорите, смята Питър Опенхаймер, главен финансов експерт в GS.
"Годините на силна експанзия на финансовите оценки обикновено са последвани от положителна възвръщаемост на пазара на акции, макар и обикновено с по-бавни темпове. Очакваме умерен ръст на печалбата през тази година и възвръщаемост в границите на високите едноцифрени стойности за активите в световен мащаб през 2020-та година", коментира Опенхаймер. Имайки това предвид, анализаторът предлага две акции, за които Goldman Sachs смята, че са готови да вървят нагоре през 2020 г. Тоест, че разполагат с потенциал за повишение от 20%. Ето и кои са те: Linx SA (LINX) Първата компания идва от Бразилия - Linx SA, най-голямата компания за софтуер за управление на дребно в Латинска Америка. LINX може да се похвали с над 40% от пазара на софтуер за управление на дребно в Бразилия; базираният в облак корпоративен софтуер предлага на търговците различни услуги, включително разплащателни решения и инструменти за управление на бизнеса. Компанията наскоро сключи нови партньорства; едно с Rappi, латиноамериканска стартъп, създател на приложение за доставка при поискване, което ще даде възможност на марките в портфолиото на Linx да се продават чрез приложението. Втората - с PicPay, едно от най-големите приложения за разплащане в Бразилия, което се радва на повече от 13 милиона потребители. Потребителите ще могат да извършват плащания с QR код в повече от 100 000 заведения, използвайки системата Linx. Въпреки разочароващите резултати за третото тримесечие на миналата година и факта, че напредъкът на Linx Pay "по-бавен от очакваното", Диего М. Арагао от Goldman Sachs смята, че компанията има солидни основи. "LINX подсилва своята отличима екосистема, за да се превърне в едно гише за търговци на дребно в различни размери по вертикала, предоставяйки напълно интегрирана платформа традиционните магазини и цифровите клиенти в Бразилия. Компанията също инвестира в възможности за улесняване на процеса на продажби от край до край с иновативно решение за плащания, което използва дълбоките познания на LINX за сектора на търговията на дребно и клиентите, придобити през последните 20 години.", според Араго. Докато Арагао изчислява, че за финансовите ползи от новите инициативи ще отнеме известно време, за да станат очевидни, той вярва, че последните неуспехи вече са включени в цената, която представлява "добра входна точка." Араго дава инвестиционна оценка на компанията "Buy" с цел от 11 долара. Тази стойност предполага потенциално поскъпване на акциите от 25%, през следващата една година. Бразилската софтуерна компания има инвестиционна оценка само от още един анализатор, който е малко по-умерено оптимистичен с ценови таргет от 10% долара. Wynn Resorts (WYNN) Търговската война между САЩ и Китай се отрази на редица отрасли през 2019 г., като някои от най-зесгнатите бяха секторите на автомобилите, полупроводниковите компании и селскостопанският сектор.
С бизнес, както в САЩ, така и в Китай (по-специално Макао), хотелиерската и казино-веригата Wynn Resorts проявява голям интерес към това двете суперсили да се разберат. Въпреки негативните тенденции, свързани с търговската война, акциите на компанията отбелязаха ръст над този на пазара през изминалата година, добавяйки 44% към стойността си. Книжата на веригата получиха сериозен тласък в края на миналата година, когато търговското напрежение между САЩ и Китай рязко се понижи. Допълнителен тласък даде решението на централната банка на Китай да повиши лимита за банкови трансфери от 50 000 юана на 80 000 юана (11 400 долара). Цифрата представлява огромно увеличение с 60% и се възприема като благодат за индустрията на казино в Макао, тъй като китайците са най-големите посетители на автономния регион. Почти 68% от оперативните приходи на Wynn идваха от Макао през последното тримесечие.
Според анализаторът Стивън Грамблинг от Goldman Sachs подобряването на цикличните тенденции както в Лас Вегас, така и в Макао, съчетани с последните положителни политически инициативи на президента Кси за региона, са причини да се добави Wynn към списъка с потенциални покупки от инвеститорите. "Имайки предвид по-бичите перспективи за Макао, ценовият ни таргет за акциите на компанията се повишава, тъй като очакваме да последват позитивни ревизии на печалбите след изнасяне на предстоящите тримесечни отчети. Разговорите ни с инвеститорите станаха по-конструктивни напоследък от предимно мечешки тон в края на 2019 г., което ни дава увереност, че коментарите на мениджърите могат да послужат като катализатор за поддържане на добрата инерция." Анализаторът повиши ценовия си таргет за книжата на компанията от 157 на 181 долара. Новата цел предполага възходящ потенциал от около 20%. Като цяло, настоящите настроения на Улицата към собственика на казиното са смесени; 6 рейтинга "купи" и 4 "задръж". Източник: money.bg